AzureにおけるNew-AzureLocalNetworkGatewayコマンドレットは、Azure PowerShellのバージョンによって不具合が存在し、実行時にエラーが発生します。エラーは1.4.0 以降のバージョンにおいて発生する可能性があるため、1.3.2以前のバージョンにダウングレードすることでコマンドレットが正常に実行可能となります。
Azure PowerShellは基本的に最新のバージョンが好ましいですが、上記コマンドレットを使う場合等は必要に応じて一時的にダウングレードを行うなどしてご対応ください。